坚持10年的价值投资能不能回报翻番?

答案是可以。总投资回报率:99.6%,年化7.15%。
我做了一个回测,在美国市场把真实价值和市场价格比最小的股票们选出来,从2007年1月1号开始投资,2017年1月1号结束。整个回测考虑到交易费用,交易量对市场的冲击,以及流动性不足等方面。尽最大可能让回测贴近真实回报。
下图是10年的资金量曲线。

Remarks: 1)08,09年资金量腰斩。价值投资也敌不过金融危机。 2) 虽然十年翻番,但进场时机不对的话,还是有很长一段时间 underwater,精神压力不小。

具体的方法和讨论,请移步:https://smarterbeta.wordpress.com/2017/12/23/how-much-a-value-investor-can-earn-in-past-10-years/
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2 个回答

文馥

那还不如买新加坡的地产信托。。。。
股息6-8%,加上价格上翻倍。

当然现在不一定是入的最佳时机了。

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陆凝

简单说两点
backtest 样本太少,一次test不说明什么
没有风控,DD 50%,基本没可能通过任何严肃的策略评估

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  • 黎茂玉 提出于 2019-07-14 12:07