来源：米筐投资
作者：米筐三万
都很慌
老张和老王，最近都很慌。
满手现金老王的担心大规模放水，导致他手中的现金越来越水。另外，会不会再来一次大规模的刺激呢？年初主动降杠杆规避风险，现在满屏拐点论闹得心慌，隔断时间就跑过来问我“放水了吗?”
持有资产的老张可焦虑的东西，那就多了。毕竟满仓房子、股票，敏感性要强很多。政经形势，社会稳定，贸易战，金融危机，人口出生率、社保基金、股票扩容，退市制度，公司业绩倒退，个股黑天鹅……
眼下，持币和持资产的都焦虑。
不过有一点不同，老王还能愉快的一起撸个串，用他的话讲，就是关了手机一片美好，看两眼财经浑身难受。老张就不行了，不超三句就是各种悲观，睁眼闭眼都是压力，好好的日子，过成了“崩盘”党。
我“卖”了大半年焦虑，从去杠杆到股票销户，从理财跑路到消灭储蓄，老王听进去了，老张决定死扛。
和老张开玩笑说：“也就看财经的人焦虑，老百姓们喝酒撸串、追宫斗剧、抖音小视频，嗨着呢！”
老张急了：“那都是泰坦尼克号上的底层，被抛弃的命。”嘿，嘴可真毒。
好吧，还真是屁股决定脑袋。这才仅仅过去半年，我们身边已经有太多人陨落，原本幻想着的赚钱机会纷纷落空：
炒股深套；
理财暴雷；
楼市冰封；
……


真相
来看一组经济数据，7月的中国：
城镇固定资产投资：同比增长5.5%，预期6%，前值6%；
消费：社会消费零售总额同比8.8%，预期9.1%，前值9%；
工业增加值：同比增长6%，预期6.3%；
发电量增速：同比增长5.7%，增速低于去年同期；
什么意思不用分析了吧。中国经济整体仍显疲态，下半年经济寻底之路仍漫漫。更不用去看家用电器、音响器材、汽车类消费，看了心更凉。
可能你会想，是啊，确实不容乐观，可是外面不是都说6月放水了么？要拉大基建对冲了。
确实是，那让我们再看下7月的金融数据：
M1增速5.1%；
M2同比8.5%，前值8%；
社会融资规模1.04万亿，前值1.18万亿；
新增贷款规模1.45万亿，前值1.84万亿；



突破口的残酷
那么困难的核心是什么？是经济转型的艰难和社会总需求偏弱的客观条件。
前者无需多言，重点是后者：总需求疲软，将决定着整个下半场的财富分配逻辑。
我们把整个社会抽象的看成供需两端。
一条街只有我一家火锅店（供给），生意肯定会不错，那么为了拉动经济，邻居们也开火锅店不是不可以，但肯定会有天花板，最终产能过剩。问题是过剩的比例是多少？一半？还是三分之一？我们就按一半算，那么为了维持生态就必须去产能，也就是将有一半的店要被干掉，剩下的一半也得转型升级。供给端将会非常惨。
我们再来看需求端。当下我们面临的主要问题，就是居民需求偏弱，这是所有城镇化中期的通病，人们满足了基本需求，有吃有穿有住，加重了需求衰竭，欲望是社会前进的动力。整个社会就需要在需求端想尽办法，让你毫无顾虑的走进火锅店。
以前房子还能作为刺激需求的主要工具，未来强行刺激迎来边际。
那么中国经济的突破口，就只剩下：扩大消费。说白了，就是想尽办法让你花钱。这是所有城镇化步入消费时代的特征。
供给端惨不忍睹，需求端又拼命扩大。说再直接点就是很多人原有的饭碗要被干掉，然后还要拼命让他们花钱。


在这个拼命刺激消费的大势下，财富逻辑发生了巨变：以前比的是谁跑得快赚的多，未来比的一定是谁守得住掉的慢。
老张和老王的故事一定会长期存在，乐观还是悲观，只在自己一念之间。而非常戏剧性的是，国运昌盛和个体悲凉，是可以同时存在的。
这无疑是一个伟大的时代，时代巨轮的汽笛已经拉响，2018已经开始，2019也会到来，甚至不久的大国崛起也会登场。但对于我们，请注意，巨轮驶来，希望你的船票还在。